H按上調 超低息環境終結

H按上調　超低息環境終結

最近銀行開始加息，業內人士普遍認為，銀行資金成本上漲，拆息將持續向上，本港正步入加息周期，供樓人士應注意超低息環境經已終結，計算每月供款時，宜預留額外多 2厘的「緩衝資金」，以增強供樓負擔抵禦能力，甚至有專家認為，預留多 4厘彈藥，才是應付未來加息期最穩健做法。

心理影響大於實際影響
本港正逐漸步入加息周期，大型銀行牽頭宣佈調整拆息按揭水平到 H+0.9%至 1.3%，經絡按揭轉介首席經濟分析師劉圓圓指出，銀行加息後，由於息口仍處於極低水平，以 200萬元物業承造七成按揭，供款期 20年計算，實際按息 1.51厘，每月供款僅多出 380元（見圖），心理影響會大過實際影響，對供樓人士而言，開始意識到低息環境不復再，並應為未來加息作好準備。

劉圓圓分析說，由於現時銀行資金成本壓力上升，利潤空間收窄，銀行會將按息上調至「正常水平」，即使目前銀行將實際按息上調至 1.5厘，仍屬不正常低水平。至於何謂按息「正常水平」，她認為，應回到實際按息 4至 5厘水平，估計銀行會逐步向上調整。為應付加息期，供樓人士應在現水平實際按息 1.5厘，準備額外多 2厘的「緩衝資金」，作好防範措施。

H按仍是主流按揭產品
另外，她指出，現時以拆息掛鈎的 H按計劃計算，明顯較以最優惠利率為基準的 P按計劃為優惠，兩者現時仍然存在一定息差距離，使用 H按計劃的業主每月的供款支出相對較少，雖然銀行加按息，但以現時拆息水平計算， H按仍是息口最低之計劃，預料息口將進一步逐漸上調，至於整體按揭市場，預料在主要銀行牽頭下，短期內其他銀行將逐步跟隨，令整體市場按揭利率上升。

料加息期長時間持續
工銀亞洲董事兼副總經理黃遠輝認為，本港息口走勢將持續上升，主要原因是資金成本上漲，中國政府實施從緊貨幣政策後，不少內地企業轉向本港銀行借貸，導致近期本港銀行貸款激增，甚至出現本地資金緊絀現象，有銀行向大額存款客戶調高定存利息，以維持長期資金供應。由於中國政府未有放寬調控，內地企業貸款需求仍然不變，料 H按息將上調。

另外，他指出，由於市場睇好人民幣匯價走勢，將港元存款轉做人民幣存款，現時本港共有 4,000億元人民幣存款總額，但由於銀行不能將人民幣貸款，令本地資金更形緊絀，進一步激化加息。他預期，本港加息期將長時間持續，最快於 3月底後有機會再加息。

供樓人士預多 4厘「緩衝資金」
星展香港零售銀行部客戶、存款及抵押貸款高級副總裁鍾少權稱，銀行資金成本相當昂貴，不排除息口會再上升，新造樓宇按揭人士，將要進行更大壓力測試，他建議，供樓人士應在現水平實際按息，預多 4厘「緩衝資金」，確保有足夠負擔抵禦能力，以應付加息。

蘋果日報 (節錄)